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电子元器件行业周报:反弹尚未结束,精选分化个股

发布时间:2015-11-04    研究机构:中泰证券

投资要点

本周观点及投资建议:截止本周,三季报全部披露完毕,市场经历了股灾后十月份的强力反弹(上证指数10.80%,创业板指(19.00%),我们认为市场反弹尚未结束,接下是个股表现分化,精选个股时期。

我们继续看好的几个方向:1)集成电路设计。半导体行业经历了制造和封测的先发展时期,接下来将是具有高附加的设计方向的领先发展时期。主要基于整个行业周期性结构化、地域转移、国家战略引导、集中度低、并购整合大力发展,未来将出现实力较强的龙头公司。2)安防电子方向。主要基于行业景气度高,未来将通过人脸识别、语音识别等生物识别代替人的行为,实现人机交交互,最终向大数据方向发展。3)军工电子方向。这主要是军民融合是大方向,并且有业绩和政策支撑。4)汽车电子方向。电子化、自动驾驶、UBI保险解决方案和车联网预期技术将引爆产业链。

市场表现:电子板块(0.34%)震荡,跑赢同期沪深300(-1.04%)1.38个百分点,涨幅高于中小板综(0.11%)和创业板综(-2.37%)。本周电子板块超过一半收涨,涨幅前三:国光电器(41.69%)、深华发A(37.54%)、GQY视讯(21.83%);跌幅前三:卓翼科技(-27.06%)、得润电子(-9.75%)和惠伦晶体(-9.58%)。本周电子子版块涨幅前三:分立器件(4.81%)、其他电子(4.54%)、被动元件(1.38%);跌幅前三:半导体材料(-3.16%)、显示器件III(-1.61%)、集成电路(-1.34%)。

本周投资组合:配置基本面良好,有业绩支撑,子行业向好的个股。中颖电子(MCU龙头,新市场新技术驱动业绩加速)、欧比特(航空航天控制芯片龙头,收购柏亚信息,布局卫星大数据、无人机领域)、欣旺达、长盈精密、利达光电。

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